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起首|期间投研

作家|陈佳鑫

裁剪|郑少娜

一纸处罚落地，富满微（300671.SZ）控股鼓动作恶减捏套现一事尘埃落定。

11月19日，富满微发布公告称，因信息表露作恶，以及在终端转让期内转让股票的活动，控股鼓动集晶（香港）有限公司（下称“集晶香港”）谨防收到证监会的《行政处罚决定书》，集晶香港共计被处以420万元罚金，富满微实控东谈主刘景裕也被处以50万元罚金。

期间投研扫视到，控股鼓动集晶香港生意股票的时分发生在2020年7月14日至2021年8月26日，其间富满微股价曾大幅高涨，大鼓动此时减捏颇有逢高套现的意味。

集晶香港如今仍为富满微大鼓动，由富满微实控东谈主刘景裕100%捏股，而刘景裕同期还担任富满微董事长、总司理职位。

不外，关于上述处罚，集晶香港及刘景裕曾在辩说苦求中均建议“对作恶活动不存在主不雅专诚”，其中集晶香港称其因对法律法例交融造作而作恶；刘景裕则称其仅负责减捏有预备，无信息表露作恶主不雅专诚。

但证监会深圳监管局以为，当事东谈主对法例交融造作、不具有主不雅专诚等，均不是豁免法律包袱的事理。且集晶香港系注册于香港的私东谈主股份有限公司，刘景裕行为该公司单一鼓动、董事，骨子规章该公司，有预备转让“富满微”股票关系事项，未实施信息表露义务，照章应当认定为对集晶香港信息表露作恶活动凯旋负责的把握东谈主员并赐与处罚。

举座来看，无论是对法律法例交融造作而作恶，依然无主不雅专诚，均暴清楚刘景裕法律意志恬澹。另外，行为实控东谈主及董事长，刘景裕的有预备能很猛进度上影响富满微，这也反应出富满微在公司处置维度方面或存在弊端。

从ESG角度来看，本次处罚的对象虽不包含上市公司富满微，但却触及富满微董事长/实控东谈主刘景裕，且触及大鼓动的股权变动，属于公司处置（G）维度的问题。

一方面富满微大鼓动减捏可能会导致规章权变更，该风险却未实时表露，部分中小鼓动可能因未能实时领略该风险而导致亏空；另一方面，由于富满微大鼓动集晶香港为刘景裕100%控股企业，而刘景裕同期也行为富满微董事长，与上述集晶香港信披违章、违章转让等活动密切关系，或存在高管不当活动。

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